Alternativ Handel In Gull In India

Hvordan handle Gull Futures i India. Prisen på gull er avhengig av en rekke faktorer, noe som gjør det svært vanskelig å forutsi. På en måte som ligner aksjer, er gull en aktivaklasse av seg selv. Faktisk i mange landsbyer og småbyer India, gull er foretrukket å bankinnskudd som et spare - og investeringsinstrument. For et år siden, for å oppnå prisvekst, måtte man hoard og handle i gull fysisk. Ikke mer, men Med råvaremarkedet som opererer i full gang , har man muligheten til ikke å fysisk stryke gull for å få tak i prisbevegelsene. La oss se hvordan handel med futures er bedre enn muligheten til å skaffe gull. For det første er det flere kostnader knyttet til prosessen med fysisk strømpe gull. Kostnadene inkluderer kostnaden for selve gullet, kostnaden for å bære, kostnaden for fysisk lagring, finansieringskostnad og sist, men ikke minst sikkerhetselementet. Mens futures kan ha noen fordeler, er det også fare for å miste store som risikoen er også forstørret og derfor må man tread forsiktig i dette området. I denne sammenheng, hvis den går kostnaden av gull er Rs 6000 per 10 gram, med en investering på Rs 6 lakh, kan man kjøpe 1 kg gull. Nå antar, tre måneder Når gullprisen nå er på 6 500 kroner per 10 gram, bestemmer personen seg for å selge gullet. Brutto fortjenesten fra personen er Rs 500 for hver 10 gram og dermed for 1 kg står den på Rs 50 000. på nettoresultatet må man trekke fra kostnaden for å finansiere kostnadene ved lagring i bank - og transaksjonskostnader, inkludert salgskatter. Nå, la oss se hva det samme Rs 6 lakh kan oppnå i et futuresmarked, forutsatt at det samme Sekvens av priser I indiske børser er det for tiden futureskontrakter på opptil fire måneder tilgjengelig. La oss anta at tre måneders gull futures handler litt over spotprisen, med at markedet forventer at gullprisene forblir stabile i løpet av de neste tre - måned periode La denne prisen være Rs 6050.Since en futures kontrakt er en ob ligering for å kjøpe eller selge en bestemt mengde av varen, trenger man ikke å betale for hele verdien av varen. Kjøp futures forplikter en til å ta levering av underliggende vare på en bestemt dato i fremtiden. Dette er også kjent som å ta en lang handel. For å handle i gull futures må man gå til et meglerhus og åpne en handelskonto. En handelskonto innebærer å holde et innledende innskudd på Rs 50.000 til Rs 1 lakh. En del av pengene står for marginpengene, som kreves ved bytte når man går inn i handel. For høyt beløp blir innskuddsbeløpet imidlertid fraværende fra meglerhuset. Hele investeringen blir da generelt behandlet som marginpenger. For råvare futures er det vanligvis mye størrelse eller minimumsvolum av varen som man må kjøpe en futureskontrakt. Vi antar, for vårt tilfelle, at minimumsstørrelsen er 1 kg massestørrelser er vanligvis 100gm eller 1kg. Således, hvis den fremtidige terminsrenten er Rs 6.050 per 10 gram, minimum Verdien av en kontrakt er Rs 6,05,000 Skjønnheten i en futureskontrakt er at for å handle i dem, må man bare investere marginpengene. Hvis vi antar en flat 5-marginsats for kontraktsmarginene varierer fra 5-10, Marginepenger for et enkelt parti er Rs 30.250. Legg til det, et meglerbeløp, som vanligvis er 1 til 25 og noen oppstartskostnader. Bruk av disse prisene, som er vanlig i markedet, for tiden, bør en enkelt masse gull futures kontrakt komme på rundt Rs 32.000.Til, med Rs 6 lakh, kan man kjøpe 19 mange gull futures Man kan imidlertid forvente marginsamtaler fra meglerhusene dersom marginpengene faller utenfor marginpengene som kreves for handel i børsen, bestemt ved slutt på trading sesjon hver dag. Nå antar at i slutten av 3 måneder, spotprisen på gull faktisk når Rs 6.500 per 10 gram. Nyheten av futures markedet er at så lenge det er tilstrekkelig likviditet i markedene , futuresprisen alltid konvergerer til prisen på t han ligger under løgn Slik er fremdriften til futures, at man med samme investering på Rs 6 lakh faktisk styrer 19 mange gull futures eller i virkeligheten 19 kg gull. Da i slutten av tre måneder, forutsatt at ovennevnte - Bestemte hendelser, på en investering på Rs 6 lakh, kan man gjøre en brutto fortjeneste som er nesten 17 ganger fortjenesten fra fysisk strømpe gull. Samtidig blir downside-risikoen også multiplisert For å unngå problemer med levering , må man oppveie futures-kontrakten rett før forfallstidspunktet er nådd. Levering vil innebære gullsertifisering og akkreditering av en utvekslingsbestemt assayer og økte transaksjonskostnader generelt, da ulike skatter kommer inn i reckoning. Eksemplet ovenfor handler om et tilfelle av tar en bullish utsikt på prisen på gull og dermed vinne av prisveksten ved å kjøpe futures Man kan få fra et futures marked selv ved å ha en bearish utsikt på gullprisen Dette aspektet av gevinst er fraværende i det fysiske markedet for gull Hvis man mener at spotprisen på gull kommer til å falle i nær fremtid, er alt han trenger å gjøre, å selge gull futures. Mens alt dette virker ganske rosa, er det noen ting å huske på For det første, noen transaksjon i futures markedet er kun mulig dersom en motpart i kjøps - eller salgsordren som er plassert, eksisterer. For uvanlig store investeringer kan det være vanskelig å finne en motpart, og det kan derfor ta litt tid å matche det også med noen futures kan det være et problem i å gå ut av en stilling ved å kjøpe eller selge når man ønsker å. Hvordan du kan handle gull futures i india. gavers guide til opsjoner. hva er et alternativ et alternativ er en kontrakt å gi Kjøperen har rett, men ikke forpliktelse til, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel en aksje eller indeks til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ er et derivat. Dvs. verdien er avledet fra noe annet. I tilfelle av et aksjeopsjoner, er verdien basert på den underliggende aksjekvoten ty Når det gjelder et indeksalternativ, er verdien basert på den underliggende indeksen egenkapital. Et alternativ er en sikkerhet, akkurat som en aksje eller obligasjon, og utgjør en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og eiendommer. Valg mot aksjer Likheter Oppført opsjoner er verdipapirer, akkurat som aksjer. Alternativer handler som aksjer, med kjøpere som gjør bud og selgere som tilbyr tilbud. Alternativer handles aktivt i et børsnotert marked, akkurat som aksjer. De kan kjøpes og selges akkurat som alle andre sikkerheter. Differanser Alternativer er derivater, i motsetning til aksjer det vil si at opsjoner får verdi fra noe annet, de underliggende sikkerhetsalternativene har utløpsdatoer, mens aksjene ikke er. Det er ikke et fast antall opsjoner, da det er aksjeandeler tilgjengelig. Eierne har en andel av selskapet med stemme og utbytte rettigheter Alternativer formidler ikke slike rettigheter. Ring Valg og Put Options Noen forblir forvirret av alternativer Sannheten er at de fleste har brukt alternativer for en stund, fordi options-ality er bygget inn i alt fra boliglån til bilforsikring I den oppførte opsjonsverdenen er deres eksistens mye klarere. For å begynne, er det bare to typer alternativer. Call Options og Put Options. kjøp en aksje til en bestemt pris på eller før en bestemt dato På denne måten er samtalevalg som sikkerhetsinnskudd. Hvis du for eksempel ønsket å leie en bestemt eiendom og forlot et depositum for det, ville pengene bli brukt for å forsikre deg om at du faktisk kan leie den eiendommen til den prisen som ble avtalt når du returnerte. Hvis du aldri returnerte, ville du gi opp ditt depositum, men du ville ikke ha noe annet ansvar. Samtalevalg øker vanligvis i verdi som verdien av det underliggende instrumentet øker. Når du kjøper et anropsalternativ, vil prisen du betaler for det, kalt opsjonsprinsippet, sikre din rett til å kjøpe den aktuelle aksjen til en spesifisert pris, kalt streikprisen. Hvis du bestemmer deg for ikke å bruke mulighet til å kjøpe aksjene, og yo du er ikke forpliktet til, den eneste kostnaden er opsjonsprinsippet. Alternativer for valg er å selge en aksje til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. På denne måten er Put-alternativer som forsikringspolicyer. Hvis du kjøper en ny bil, og deretter kjøpe bilforsikring på bilen, betaler du en premie og er derfor beskyttet dersom eiendelen er skadet ved en ulykke. Hvis dette skjer, kan du bruke din policy til å gjenvinne den forsikrede verdien av bilen. På denne måten kan puten opsjonsgevinst i verdi som verdien av det underliggende instrumentet avtar. Hvis alt går bra og forsikringen ikke er nødvendig, holder forsikringsselskapet ditt premie i motsetning for å ta på seg risikoen. Med Put-alternativet kan du forsikre deg om en aksje ved å fikse en salgspris. Hvis noe skjer som fører til at aksjekursen faller og dermed skader eiendelen din, kan du utøve opsjonen og selge den på det forsikrede prisnivået. Hvis prisen på aksjen din går opp, og det er ingen skade , da trenger du ikke å bruke forsikringen, og igjen, din eneste Kostnaden er premien. Dette er den primære funksjonen til børsnoterte alternativer, slik at investorer måter å håndtere risiko. Types of Expiration Det er to forskjellige typer alternativer med hensyn til utløp Det er et europeisk stil alternativ og et amerikansk stil alternativ Den europeiske stilen alternativet kan ikke utøves til utløpsdatoen Når en investor har kjøpt opsjonen, må den holdes til utløpet. En amerikansk stil kan utøves når som helst etter at den er kjøpt. I dag er de fleste aksjeopsjoner som handles, amerikansk stil og mange Indeksalternativer er amerikansk stil. Det er imidlertid mange indeksalternativer som er europeiske stilalternativer. En investor bør være oppmerksom på dette når man vurderer kjøp av en indeksalternativ. Valg Premiums Et alternativ Premium er prisen på alternativet Det er prisen du betaler for å kjøpe opsjonen For eksempel, en XYZ 30. mai samt det er et alternativ å kjøpe selskap XYZ-aksjen kan ha en opsjonspremie på R 2. Dette betyr at dette alternativet koster Rs 200 00 Hvorfor Fordi de fleste børsnoterte opsjoner er for 100 aksjer i aksjene, og alle aksjeopsjonspriser er notert på en aksje basis, så de må ganges flere ganger 100 Mer grundige prisbegreper vil bli dekket i detalj i andre section. Strike Price Strike eller Exercise Price er prisen som den underliggende sikkerheten i dette tilfellet, XYZ kan kjøpes eller selges som spesifisert i opsjons kontrakten. For eksempel, med XYZ 30. mai Call, strike prisen på 30 betyr aksjen kan kjøpes for Rs 30 per aksje var dette XYZ 30. mai satt, ville det tillate innehaveren rett til å selge aksjen til Rs 30 per aksje. ekspeditionsdato utløpsdato er dagen da alternativet ikke er lenger gyldig og opphører å eksistere Utløpsdato for alle børsnoterte aksjeopsjoner i USA er tredje fredag ​​i måneden unntatt når det faller på en ferie, i så fall er det på torsdag. For eksempel vil XYZ 30. mai-opsjon utløpe den tredje fredag ​​i mai. Strike-prisen også h Elps for å identifisere om et alternativ er penger, penger eller penger når du sammenligner med prisen på den underliggende sikkerheten. Du vil lære om disse vilkårene senere. Utvekslingsalternativer Folk som kjøper alternativer ha en rettighet, og det er rett til å utøve. For en anropsoppgave kan anropsholdere kjøpe aksjer til anskaffelseskurs fra anropsselgeren. For en Put-øvelse kan Put-innehavere selge aksjer til anskaffelseskurs til Put-selgeren. Verken Kallholdere eller Sette innehavere er forpliktet til å kjøpe eller selge de har rett og slett rett til å gjøre det, og kan velge å trene eller ikke å utøve basert på egen logikk. Utvalg av opsjoner Når en opsjonsinnehaver velger å utøve et alternativ, prosessen begynner å finne en forfatter som er kort det samme alternativet, dvs. klasse, strekkpris og opsjonstypen. En gang funnet, kan forfatteren bli tildelt. Dette betyr at når kjøperne trener, kan selgere bli valgt for å gjøre godt for sine forpliktelser. For et anropsoppdrag, samtaleforfattere må selge sto ck til strykpris til oppkallsholderen. For en Put-oppgave, er Put-forfattere pålagt å kjøpe aksjer til Strike-prisen fra Put-innehaveren. Typer av opsjoner Det finnes to typer alternativer - ring og sett Et anrop gir kjøperen den rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe det underliggende instrumentet. Et sett gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, til å selge det underliggende instrumentet. Selge et anrop betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen til at noen skal kjøp noe fra deg Å selge et sett betyr at du har solgt rett, men ikke forpliktelsen, for noen å selge noe til deg. Stopppris Den forutbestemte prisen som kjøperen og selgeren av en opsjon har avtalt er strykprisen, også kalt utøvelseskursen eller påfallende pris. Hvert alternativ på et underliggende instrument skal ha flere strike-priser. I opsjonsalternativet for penger - underliggende instrumentpris er høyere enn strike-prisen. Put-opsjon - underliggende instrumentpris er lavere enn e strike price. Out av pengene Call opsjon - underliggende instrumentprisen er lavere enn strike price Put opsjon - underliggende instrumentpris er høyere enn strike price. At pengene Den underliggende prisen tilsvarer strike price. Utvidelsesdag Alternativer har Endelig liv Utløpsdato for opsjonen er den siste dagen som opsjonseieren kan utøve opsjonen. Amerikanske opsjoner kan utøves når som helst før utløpsdatoen etter eierens skjønn. Dermed kan utløps - og treningsdager være forskjellige europeiske alternativer bare utøves på utløpsdagen. Underliggende instrument En klasse av opsjoner er alle putene og samtaler på et bestemt underliggende instrument. Det som et alternativ gir en person rett til å kjøpe eller selge, er det underliggende instrumentet. underliggende skal være en indeks som Sensitive Index Sensex eller SP CNX NIFTY eller individuelle aksjer. Likvidere et opsjon En opsjon kan likvideres på tre måter En avsluttende kjøp eller salg, oppsigelse og utøvelse Kjøp og salg av opsjoner er de vanligste likvidasjonsmetodene. En opsjon gir rett til å kjøpe eller selge et underliggende instrument til en fast pris. Call option eiere kan utøve sin rett til å kjøpe det underliggende instrumentet Putet opsjonsinnehavere kan utøve sin rett til å selge det underliggende instrumentet. Bare opsjonseierne kan utnytte opsjonen. Generelt er utøvelse av opsjon regnet som å kjøpe eller selge det underliggende instrumentet for vederlag. Alternativer som er i penger er nesten sikre å bli utøvet ved utløpet. De eneste unntakene er de alternativene som er mindre in-the-money enn transaksjonskostnadene for å utøve dem ved utløpet. Det viktigste alternativet trening skjer innen få dager etter utløpet fordi tidspræmien har gått ned til en ubetydelig eller ikke-eksisterende nivå. Et alternativ kan bli forlatt dersom premien igjen er mindre enn transaksjonskostnadene ved likvidering av det samme. Opptak Prissetting Alternativpriser er satt av forhandlinger mellom kjøpere og selgere. Prisene på opsjoner påvirkes hovedsakelig av forventningene til fremtidige priser på kjøpere og selgere og forholdet mellom opsjonsprisen og instrumentets pris. En opsjonspris eller premie har to komponenter iboende verdi og tid eller ekstrinsic value. The inneboende verdi av et opsjon er en funksjon av prisen og strike-prisen. Den inneboende verdien er lik verdien i opsjonen. Tidsverdien av et opsjon er beløpet som premien overstiger egenverdien Tidsverdi Alternativ premie - egenkapital. Konkurrentens Guide til opsjonshandel og Investering i Call og Put Options. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår som følge av bruken av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright All rights reserved. FAQs Futures og Options trading i India. WITH utgangen av badla fra den kommende måneden, vil aksjemarkedet se introduksjonen av opsjoner og futures på en stor måte For investorer som har problemer med å forstå terminologiene knyttet til opsjoner og futures, så vel som arbeidsformer, her er s e lucid forklaring. Hvilke opsjoner En opsjon er en kontrakt som gir kjøperinnehaveren rett, men ikke forpliktelse, til å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendelene til en bestemt anskaffelsespris på eller før en angitt tidsfrist for utløpet . Den underliggende kan være varer som hvete ris bomulls gullolje eller finansielle instrumenter som aksjeobligasjoner aksjeindeksobligasjoner etc. Important Terminology Underlying - Den spesifikke sikkerhetsaktivet som en opsjonsavtale er basert på. Option Premium - Dette er prisen betalt av kjøperen Til selger å anskaffe seg retten til å kjøpe eller selge. Strike-pris eller utøvelseskurs - Strike - eller utøvelseskursen for et opsjon er den angitte forhåndsbestemte prisen på den underliggende eiendelen, hvor den samme kan kjøpes eller selges dersom opsjons kjøperen utøver sin rett til å kjøpe selger på eller før utløpsdagen. Ekspirasjonsdato - Datoen da opsjonen utløper, kalles Utløpsdato Ved Utløpsdato, enten alternativet utøves eller det utgår er verdiløs. Utøvelsesdato - er datoen da opsjonen faktisk utøves. Ved europeiske opsjoner er utøvelsesdagen den samme som utløpsdato, mens i tilfelle av amerikanske opsjoner, kan opsjonsavtalen utøves en hvilken som helst dag mellom kjøp av kontrakt og utløpsdato se European American Option. Open Interesse - Det totale antallet opsjoner som er utestående i markedet på et gitt tidspunkt. Ophold Holder er den som kjøper et alternativ som kan være et anrop eller et alternativ. Han nyter Retten til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen til en angitt pris på eller før spesifisert tid. Hans oppsidepotensial er ubegrenset mens tap er begrenset til Premium betalt av ham til opsjonsforfatteren. Oppdragsforhandler er den som er forpliktet til å kjøpe i tilfelle av Put-opsjon eller å selge i tilfelle oppkjøpsalternativ, den underliggende eiendelen dersom kjøperen av opsjonen bestemmer seg for å utøve sin opsjon. Hans fortjeneste er begrenset til premien mottatt fra kjøperen mens hei s nedside er ubegrenset. Opptaksklasse Alle børsnoterte opsjoner av en bestemt type, dvs. ring eller sett på et bestemt underliggende instrument, for eksempel alle Sensex-anropsalternativer eller alle Sensex Put Options. Opptaksserie En opsjonsserie består av alle alternativene i en gitt klasse med samme utløpsdato og strykpris E g BSXCMAY3600 er en opsjonsserie som inkluderer alle Sensex Call-opsjoner som handles med Strike Price på 3600 Utløp i mai. BSX Stands for BSE Sensex underliggende indeks, C er for Call Option Mai er utløpsdato og streik Prisen er 3600.What er Oppgave Når innehaveren av et alternativ utøver sin rett til å kjøpe selge, er en tilfeldig valgt selger tildelt tildelt plikt til ære den underliggende kontrakten, og denne prosessen kalles oppgave. Hva er europeisk og amerikansk stil av alternativer? En amerikansk stil alternativ er den som kan utøves av kjøperen på eller før utløpsdatoen, dvs. når som helst mellom dagen for kjøp av alternativet og dagen for utløpet. Den europeiske typen mulighet er den som kan utøves av kjøperen på utløpsdagen bare ikke når som helst før det. Hva er Call Options Et anropsalternativ gir innehaveren kjøper en som er lang samtale, rett til å kjøpe spesifisert mengde av den underliggende eiendelen til strike-prisen på eller før utløpsdatoen. Selgeren som har kort samtale har imidlertid forpliktelse til å selge den underliggende eiendelen dersom kjøperen av anropsalternativet bestemmer seg for å utøve sin mulighet til å kjøpe. Eksempel En investor kjøper et europeisk anropsalternativ på Infosys til en anskaffelseskurs på Rs 3500 til en premie på Rs 100. Hvis markedsprisen på Infosys på utløpsdagen er over Rs 3500, er opsjonen vil bli utøvet. Investoren vil tjene fortjeneste når aksjekursen krysser Rs 3600 Strike Price Premium, dvs. 3500 100. Opptatt aksjekurs er Rs 3800, opsjonen vil bli utøvet og investor vil kjøpe 1 andel Infosys fra selgeren av opsjonen ved Rs 3500 og selge den i markedet til Rs 3800 med et overskudd på Rs 200.I et annet scenario, hvis ved utløpspris faller under Rs 3500, si antar at det berører Rs 3000, vil kjøperen av anropet velge ikke å utøve sin opsjon I dette tilfellet taper investoren premien Rs 100, betalt som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av anropsalternativet. Hva er Put Options A Put-alternativet gir innehaverens kjøper en som er lang Put, høyre å selge spesifisert mengde av den underliggende Innkjøpsmulighet til løpskurs på eller før en utløpsdato. Selgeren av putsettelsen en som er kort. Put har imidlertid plikt til å kjøpe den underliggende eiendelen til strykprisen dersom kjøperen bestemmer seg for å utnytte sin mulighet til å selge. Eksempel En investor kjøper et europeisk Put-alternativ på Tillit til Strike-prisen på Rs 300 - til en premie på Rs 25 - Hvis markedsprisen på Reliance, på utløpsdagen er mindre enn Rs 300, kan alternativet utøves som det er i pengene. Investor s Break even point er Rs 275 Strike Price - premie betalt dvs. investor vil tjene fortjeneste dersom markedet faller under 275.Suppose aksjekurs er Rs 260, kjøperen av Put-alternativet kjøper umiddelbart Reliance del i markedet Rs 260 - utøver alternativet som selger Reliance-aksjen på Rs 300 til opsjonsforfatteren, og gir dermed en netto fortjeneste på Rs 15.I et annet scenario, hvis ved utløpet er markedsprisen på Reliance Rs 320 - kjøperen av Put alternativet vil velge å ikke utøve sin mulighet til å selge som han kan selge i markedet til en høyere rente I dette tilfellet taper investor premien betalt, dvs Rs 25 - som skal være fortjenesten opptjent av selgeren av Put-opsjonen. Se tabell. Hvordan er opsjoner forskjellig fra futures. De betydelige forskjellene i futures og opsjoner er som under. Futures er avtalekontrakter for å kjøpe eller selge spesifisert mengde av de underliggende eiendeler til en pris avtalt av kjøper og selger, innen eller før en bestemt tid. Både kjøper og selger er forpliktet til å kjøpe selge underliggende eiendel. Ved opsjoner har kjøperen rett og ikke forpliktelse til å kjøpe eller selge den underliggende eiendelen. Kontrakter har en symmetrisk risikoprofil for både kjøpere og selgere, mens opsjoner har asymmetrisk risikoprofil. I tilfelle av opsjoner , for en kjøper eller innehaver av opsjonen, er ulempen begrenset til premieopsjonsprisen han har betalt, mens overskuddet kan være ubegrenset. For en selger eller forfatter av et alternativ, er ulempen ubegrenset mens fortjenesten er begrenset til premien han har mottatt fra kjøperen. Futures kontrakter prisene påvirkes hovedsakelig av prisen på den underliggende eiendelen. Priser på opsjoner påvirkes imidlertid av priser på den underliggende eiendelen, gjenstående tid for kontraktens utløp og volatilitet av den underliggende eiendelen. Det koster ingenting å inngå en futureskontrakt mens det er en kostnad for å inngå en opsjonsavtale, betegnet som Premium. Forklar i pengene, på pengene og ut av pengene. Alternativer sies å vær for pengene når opsjonsprisen er lik den underliggende aktivprisen. Dette gjelder både for putter og samtaler. Et opsjonsalternativ sies å være i penger når opsjonsprisen på opsjonen er mindre enn den underliggende eiendomsprisen For eksempel er et Sensex-anropsalternativ med streik på 3900 i penger når Sensex-spotet er på 4100 da anropsalternativet har verdi. Anropsholderen har rett til å kjøpe en Sensex på 3900, uansett hvor mye spotmarkedsprisen er r isen Og med dagens pris på 4100, kan man få fortjeneste ved å selge Sensex til denne høyere prisen. På den annen side er et anropsalternativ utenom penger når strekkprisen er større enn den underliggende aktivprisen. det tidligere eksempelet på Sensex-anropsalternativet, hvis Sensex faller til 3700, har anropsalternativet ikke lenger positiv utøvelsesverdi. Anropsholderen vil ikke utøve muligheten til å kjøpe Sensex ved 3900 når dagens pris er på 3700. Se tabell A Alternativet er penger når opsjonsprisen på opsjonen er større enn spotprisen på den underliggende eiendelen. For eksempel er en Sensex satt i streik på 4400 i penger når Sensex er på 4100 Når dette er saken har put-alternativet verdi fordi puttholderen kan selge Sensex på 4400, et beløp som er større enn den nåværende Sensex på 4100. Likevel er et put-alternativ utvalgt når strekkprisen er mindre enn spotprisen. Pris på underliggende eiendel I eksemplet ovenfor kjøpte kjøperen av Sensex-alternativet f. eks utnytte muligheten når stedet er på 4800 Putten har ikke lenger positiv ytelsesverdi. Opptakene sies å være dype i penger eller dype utenom penger hvis utøvelseskursen har betydelig avvik med den underliggende eiendelen pris. Hva er dekket og nakne samtaler En anropsopsjonsposisjon som er dekket av en motsatt posisjon i det underliggende instrumentet for eksempel aksjer, varer mv., kalles en dekket samtale. Skrive dekket samtaler innebærer å skrive anropsalternativer når aksjene som måtte måtte Leveres dersom opsjonsinnehaver utøver sin rett til å kjøpe, er allerede eid. En skribent skriver et kall på Reliance, samtidig som han har aksjer i Reliance, slik at hvis kjøpet utøves av kjøperen, kan han levere aksjen. Dekket samtaler er langt mindre risikabelt enn nakne samtaler der det ikke er motsatt posisjon i det underliggende, siden det verste som kan skje er at investoren er pålagt å selge aksjer som allerede eies til under markedsverdien. Når en fysisk levering Dekket naken samtale er tildelt en øvelse, vil forfatteren måtte kjøpe den underliggende eiendelen for å oppfylle sin samtaleforpliktelse og tapet hans vil være det overskytende av kjøpesummen over oppløsningsprisen på samtalen redusert med premien mottatt for å skrive samtalen. Hva er verdien av et opsjon Egenverdien til et alternativ defineres som det beløpet som et alternativ er i-pengene, eller den umiddelbare opptjeningsverdien av opsjonen når den underliggende posisjonen er markert-til-markedet. et anropsalternativ Intrinsic Value Spot-pris - Strike Price. For et put-alternativ Intrinsic Value Strike Price - Spot-pris. Den ekte verdien av et alternativ må være et positivt tall eller 0 Det kan ikke være negativt. For et anropsalternativ må strykprisen være mindre enn prisen på den underliggende eiendelen for at samtalen skal ha en egenverdi som er større enn 0 For et puteringsalternativ må strykprisen være større enn den underliggende aktivprisen for at den skal ha egenverdi. Forklar tidsverdi med henvisning til Op Tidsverdien er beløpet opsjonskjøpene er villige til å betale for muligheten for at opsjonen kan bli lønnsom før utløpet på grunn av gunstig endring i prisen på det underliggende. Et alternativ taper sin tidsverdi når utløpsdatoen nærmer. Ved utløpet er et alternativ verdt bare dens egenverdi Tidsverdien kan ikke være negativ. Hvilke faktorer påvirker verdien av en opsjonspremie Det er to typer faktorer som påvirker verdien av opsjonsprinsippet. underliggende aksjekurs. Strikeprisen på opsjonen. volatiliteten til den underliggende aksjen. tiden til utløpet og risikofri renten. Markedsdeltakere varierende estimater av den underliggende aktiva s fremtidige volatilitet. Individer varierende estimater av fremtidig ytelse av den underliggende eiendelen, basert på grunnleggende eller teknisk analyse. Effekten av etterspørsel etterspørsel - både i opsjonsmarkedet og i markedet for den underliggende eiendelen. Dypet av markedet for det alternativet - antall transa ctions og kontraktens volum på en gitt dag. Hva er forskjellige prismodeller for opsjoner De teoretiske alternativprismodellene benyttes av opsjonshandlere for å beregne virkelig verdi av en opsjon på grunnlag av de tidligere nevnte påvirkningsfaktorene. En opsjonsprising modellen hjelper handelsmannen til å holde prisene på samtaler setter i riktig numerisk forhold til hverandre, slik at handelsmannen gjør budene raskt. De to mest populære alternativprismodellene er Black Scholes Model som antar at prosentandringen i prisen på underliggende følger en normal distribusjon. Binomialmodellen som antar at prosentandeler i pris på underliggende følger en binomialfordeling. Hvem bestemmer seg for premien betalt på opsjoner hvordan beregnes opsjonene Premie er ikke fastlagt av børsen. Virkelig verdi teoretisk pris på et alternativ kan være kjent ved hjelp av prismodeller og deretter avhengig av markedsforhold, blir prisen bestemt av konkurransebud og tilbud i trading environment. En opsjon s premium pris er summen av Intrinsic verdi og tid verdi forklart ovenfor Hvis prisen på den underliggende aksjen holdes konstant, vil egenverdien delen av en opsjon premie forbli konstant også. Derfor noen endring i prisen på opsjonen vil helt og holdent skyldes en endring i opsjonsperioden. Tidsverdien av opsjonsprinsippet kan endres som følge av endring i volatiliteten til underliggende, tidspunktet for utløp, rentesats fluktuasjoner, utbyttebetalinger og den umiddelbare effekten av tilbud og etterspørsel for både den underliggende og dens opsjon. Forklare opsjonsgrekene Prisen på et alternativ avhenger av visse faktorer som underliggende pris og volatilitet, tid til utløp osv. Alternativet Greksene er verktøyene som måler sensitiviteten til opsjonsprisen til de ovennevnte faktorene. De brukes ofte av profesjonelle handelsfolk til handel og håndterer risikoen for store stillinger i opsjoner og aksjer Disse opsjonsgreksene er Delelta Gresk som måler den estimerte endringen i opsjonsprismodus for en endring i prisen på den underliggende. Gammel måler estimert endring i Delta av et alternativ for en endring i prisen på den underliggende. Vega måler estimert endring i opsjonsprisen for en endring i volatiliteten til den underliggende. Teta måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring i tiden til opsjonsutløpet. Rho måler den estimerte endringen i opsjonsprisen for en endring in the risk free interest rates. What is an Option Calculator An option calculator is a tool to calculate the price of an Option on the basis of various influencing factors like the price of the underlying and its volatility, time to expiry, risk free interest rate etc. It also helps the user to understand how a change in any one of the factors or more, will affect the option price. Who are the likely players in the Options Market Developmental institutions, Mutual Fu nds, FIs, FIIs, Brokers, Retail Participants are the likely players in the Options Market. Why do I invest in Options What do options offer me Besides offering flexibility to the buyer in form of right to buy or sell, the major advantage of options is their versatility They can be as conservative or as speculative as one s investment strategy dictates. Some of the benefits of Options are as under High leverage as by investing small amount of capital in form of premium , one can take exposure in the underlying asset of much greater value. Pre-known maximum risk for an option buyer. Large profit potential and limited risk for option buyer. One can protect his equity portfolio from a decline in the market by way of buying a protective put wherein one buys puts against an existing stock position. This option position can supply the insurance needed to overcome the uncertainty of the marketplace Hence, by paying a relatively small premium compared to the market value of the stock , an investor kn ows that no matter how far the stock drops, it can be sold at the strike price of the Put anytime until the Put expires. E g An investor holding 1 share of Infosys at a market price of Rs 3800 - thinks that the stock is over-valued and decides to buy a Put option at a strike price of Rs 3800 - by paying a premium of Rs 200.If the market price of Infosys comes down to Rs 3000 -, he can still sell it at Rs 3800 - by exercising his put option Thus, by paying premium of Rs 200,his position is insured in the underlying stock. How can I use options If you anticipate a certain directional movement in the price of a stock, the right to buy or sell that stock at a predetermined price, for a specific duration of time can offer an attractive investment opportunity. The decision as to what type of option to buy is dependent on whether your outlook for the respective security is positive bullish or negative bearish. If your outlook is positive, buying a call option creates the opportunity to share in th e upside potential of a stock without having to risk more than a fraction of its market value premium paid. Conversely, if you anticipate downward movement, buying a put option will enable you to protect against downside risk without limiting profit potential. Purchasing options offer you the ability to position yourself accordingly with your market expectations in a manner such that you can both profit and protect with limited risk. Once I have bought an option and paid the premium for it, how does it get settled Option is a contract which has a market value like any other tradable commodity Once an option is bought there are following alternatives that an option holder has. You can sell an option of the same series as the one you had bought and close out square off your position in that option at any time on or before the expiration. You can exercise the option on the expiration day in case of European Option or on or before the expiration day in case of an American option In case the opt ion is Out of Money at the time of expiry, it will expire worthless. What are the risks involved for an options buyer The risk loss of an option buyer is limited to the premium that he has paid. What are the risks for an Option writer The risk of an Options Writer is unlimited where his gains are limited to the Premiums earned When a physical delivery uncovered call is exercised upon, the writer will have to purchase the underlying asset and his loss will be the excess of the purchase price over the exercise price of the call reduced by the premium received for writing the call. The writer of a put option bears a risk of loss if the value of the underlying asset declines below the exercise price The writer of a put bears the risk of a decline in the price of the underlying asset potentially to zero. How can an option writer take care of his risk Option writing is a specialized job which is suitable only for the knowledgeable investor who understands the risks, has the financial capacity an d has sufficient liquid assets to meet applicable margin requirements The risk of being an option writer may be reduced by the purchase of other options on the same underlying asset thereby assuming a spread position or by acquiring other types of hedging positions in the options futures and other correlated markets. Who can write options in Indian derivatives market In the Indian Derivatives market, Sebi has not created any particular category of options writers Any market participant can write options However, margin requirements are stringent for options writers. What are Stock Index Options The Stock Index Options are options where the underlying asset is a Stock Index for e g Options on S P 500 Index Options on BSE Sensex etc. Index Options were first introduced by Chicago Board of Options Exchange in 1983 on its Index S P 100 As opposed to options on Individual stocks, index options give an investor the right to buy or sell the value of an index which represents group of stocks. What are the uses of Index Options Index options enable investors to gain exposure to a broad market, with one trading decision and frequently with one transaction To obtain the same level of diversification using individual stocks or individual equity options, numerous decisions and trades would be necessary. Since, broad exposure can be gained with one trade, transaction cost is also reduced by using Index Options As a percentage of the underlying value, premiums of index options are usually lower than those of equity options as equity options are more volatile than the Index. Who would use index options Index Options are effective enough to appeal to a broad spectrum of users, from conservative investors to more aggressive stock market traders. Individual investors might wish to capitalize on market opinions bullish, bearish or neutral by acting on their views of the broad market or one of its many sectors. The more sophisticated market professionals might find the variety of index option c ontracts excellent tools for enhancing market timing decisions and adjusting asset mixes for asset allocation. To a market professional, managing risks associated with large equity positions may mean using index options to either reduce risk or increase market exposure. What are Options on individual stocks Options contracts where the underlying asset is an equity stock, are termed as Options on stocks They are mostly American style options cash settled or settled by physical delivery. Prices are normally quoted in terms of the premium per share, although each contract is invariably for a larger number of shares, e g 100.How will introduction of options in specific stocks benefit an investor Options can offer an investor the flexibility one needs for countless investment situations An investor can create hedging position or an entirely speculative one, through various strategies that reflect his tolerance for risk. Investors of equity stock options will enjoy more leverage than their count erparts who invest in the underlying stock market itself in form of greater exposure by paying a small amount as premium. Investors can also use options in specific stocks to hedge their holding positions in the underlying i e long in the stock itself , by buying a Protective Put Thus they will insure their portfolio of equity stocks by paying premium. ESOPs Employees stock options have become a popular compensation tool with more and more companies offering the same to their employees ESOPs are subject to lock in periods, which could reduce capital gains in falling markets - Derivatives can help arrest that loss along with tax savings. An ESOPs holder can buy Put Option in the underlying stock exercise the same if the market falls below the strike price lock in his sale prices. Whether exchange traded equity options are issued by companies underlying them The equity options traded on exchange are not issued by the companies underlying them Companies do not have any say in selection of und erlying equity for options. Whether the holders of equity options contracts have all the rights that the owners of equity shares have Holder of the equity options contracts do not have any of the rights that owners of equity shares have - such as voting rights and the right to receive bonus, dividend etc To obtain these rights a Call option holder must exercise his contract and take delivery of the underlying equity shares. What are Leaps long term equity anticipation securities Long term equity anticipation securities Leaps are long-dated put and call options on common stocks or ADRs. These long-term options provide the holder the right to purchase, in case of a call, or sell, in case of a put, a specified number of stock shares at a pre-determined price up to the expiration date of the option, which can be three years in the future. What are exotic Options Derivatives with more complicated payoffs than the standard European or American calls and puts are referred to as Exotic Options Som e of the examples of exotic options are as under. Barrier Options where the payoff depends on whether the underlying asset s price reaches a certain level during a certain period of time. CAPS traded on CBOE traded on the S P 100 S P 500 are examples of Barrier Options where the pay-out is capped so that it cannot exceed 30.A Call CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 above the strike price A put CAP is automatically exercised on a day when the index closes more than 30 below the cap level. Binary Options are options with discontinuous payoffs A simple example would be an option which pays off if price of an Infosys share ends up above the strike price of say Rs 4000 pays off nothing if it ends up below the strike. What are Over-The-Counter Options Over-The-Counter options are those dealt directly between counter-parties and are completely flexible and customized There is some standardization for ease of trading in the busiest markets, but the precise d etails of each transaction are freely negotiable between buyer and seller. Where can I trade in Options and Futures contracts Like stocks, options and futures contracts are also traded on any exchange In Bombay Stock Exchange, stocks are traded on BSE On Line Trading BOLT system and options and futures are traded on Derivatives Trading and Settlement System DTSS. What is the underlying in case of Options being introduced by BSE The underlying for the index options is the BSE 30 Sensex, which is the benchmark index of Indian Capital markets, comprising 30 scrips. What are the contract specifications of Sensex Options BSE s first index options is based on BSE 30 Sensex The Sensex options would be European style of options i e the options would be exercised only on the day of expiry. They will be premium style i e the buyer of the option will pay premium to the options writer in cash at the time of entering into the contract. The Premium and Options Settlement Value difference between Strike a nd Spot price at the time of expiry , will be quoted in Sensex points The contract multiplier for Sensex options is INR 50 which means that monetary value of the Premium and Settlement value will be calculated by multiplying the Sensex Points by 50.For e g if Premium quoted for a Sensex options is 50 Sensex points, its monetary value would be Rs 2500 50 50.There will be at-least 5 strikes 2 In the Money, 1 Near the money, 2 Out of the money , available at any point of time The expiration day for Sensex option is the last Thursday of Contract month. If it is a holiday, the immediately preceding business day will be the expiration day. There will be three contract month series Near, middle and far available for trading at any point of time The settlement value will be the closing value of the Sensex on the expiry day. The tick size for Sensex option is 0 1 Sensex points INR 5 This means the minimum price fluctuation in the value of the option premium can be Rupee terms this translates to mi nimum price fluctuation of Rs 5 Tick Size Multiplier 0 1 50.What is SPAN Specific Portfolio Analysis of Risk SPAN is a worldwide acknowledged risk management system developed by Chicago Mercantile Exchange CME It is a portfolio-based margin calculating system adopted by all major Derivatives Exchanges. Objective of SPAN SPAN identifies overall risk in a complete portfolio of futures and options at the same time recognizing the unique exposures associated with both inter-month and inter-commodity risk relationships. It determines the largest loss that a portfolio might suffer with in the period specified by the exchange i e may be day or two BSE has licensed SPAN from CME for calculating margin requirements at the Exchange level At the same time members can also calculate margin requirements of their clients by using PC SPAN. What is PC-SPAN PC-SPAN is an easy to use program for PC s which calculates SPAN margin requirements at the members end How PC SPAN works Each business day the exchan ge generates risk parameter file parameters set by the exchange which can be down loaded by the member. The position file consisting of members trades own clients and the risk parameter file has to be fed into PC-SPAN for calculation of Margins payable for the trades executed. What will be the new margining system in the case of Options and futures A portfolio based margining model SPAN , would be adopted which will take an integrated view of the risk involved in the portfolio of each individual client comprising of his positions in all the derivatives contract traded on the Derivatives Segment. The Initial Margin would be based on worst-case loss of the portfolio of a client to cover 99 per cent VaR over two days horizon The Initial Margin would be netted at client level and shall be on gross basis at the Trading Clearing member Portfolio will be marked to market on a daily basis. How will the assignment of options takes place On Exercise of an Option by an Option Holder, the trading soft ware will assign the exercised option to the option writer on random basis based on a specified algorithm. What does an investor need to do to trade in options An investor has to register himself with a broker who is a member of the BSE Derivatives Segment. If he wants to buy an option, he can place the order for buying a Sensex Call or Put option with the broker The Premium has to be paid up-front in cash. He can either hold on to the contract till its expiry or square up his position by entering into a reverse he closes out his position, he will receive Premium in cash, the next day. If the investor holds the position till expiry day and decides to exercise the contract, he will receive the difference between Option Settlement price and the Strike price in he does not exercise his option, it will expire worthless. If an investor wants to write sell an option, he will place an order for selling Sensex Call Put option Initial margin based on his position will have to be paid up-front adjust ed from the collateral deposited with his broker and he will receive the premium in cash, the next day. Everyday his position will be marked to market and variance margin will have to be paid He can close out his position by a buying the option by paying requisite premium The initial margin which he had paid on the first position will be refunded. If he waits till expiry, and the option is exercised, he will have to pay the difference in the Strike price and the options settlement price, in cash If the option is not exercised, the investor will not have to pay anything. What steps will be taken by the exchange to create awareness about options amongst masses The exchange is conducting free of cost futures and options awareness programs for member brokers and their clients This will be conducted across the country to reach investors at large. Bruk av denne nettsiden og / eller produkttjenester som tilbys av oss, indikerer at du aksepterer vår ansvarsfraskrivelse. Ansvarsfraskrivelse Futures, opsjon aksjehandel er en høyrisikoaktivitet. Enhver handling du velger å ta i markedene, er helt ditt eget ansvar, vil ikke være ansvarlig for noen direkte eller indirekte, følgeskader eller tilfeldige skader eller tap som oppstår som følge av bruken av denne informasjonen Denne informasjonen er heller ikke et tilbud om å selge eller oppfordre til å kjøpe noen av de nevnte verdipapirene her. Skribenter kan eller ikke handles i verdipapirene nevnt Alle navn eller Produktene som nevnt er varemerker eller registrerte varemerker for sine respektive eiere. Copyright Alle rettigheter reservert.